¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?

Un contrato perpetuo es un tipo de contrato de futuros que no tiene un tiempo de ejecución fijo. Esto significa que puede dejar su posición abierta todo el tiempo que quiera.

Además, nuestro intercambio cuenta con un mecanismo que tiene como objetivo mantener los precios en el mercado de futuros lo más cerca posible de los precios del mercado al contado, distinguiéndose de los contratos de futuros tradicionales. También vale la pena considerar que nuestro intercambio utiliza únicamente contratos de futuros perpetuos.

El financiamiento se calcula automáticamente según el período de cálculo especificado, que se muestra en la página de operaciones, justo encima del gráfico. El proceso de cálculo y acreditación puede tardar hasta 1 minuto.

Por ejemplo, en un período estándar de 8 horas para el cálculo del financiamiento (funding fee), si un operador abre una posición a las 00:00:59 UTC, esta podría ser tenida en cuenta durante el cálculo del financiamiento (como pago o retención), siempre y cuando el cálculo no haya finalizado en el momento de abrir la posición. De manera similar, si la posición se cierra antes de las 00:01:00 UTC, podría no ser incluida en el período de cálculo del financiamiento.

La tasa de financiación es el coeficiente de diferencia entre el mercado al contado y el mercado de futuros. La principal diferencia entre ambos es que en el mercado de futuros los usuarios se pagan entre sí una comisión por utilizar los fondos prestados, a diferencia del mercado al contado, donde la comisión se paga a la bolsa. Esta tasa puede ser positiva o negativa, dependiendo de la situación actual del mercado.

¿Cómo funcionan los contratos de futuros perpetuos?

Los contratos de futuros perpetuos son similares a nuestra mecánica actual de comercio de margen. Puede abrir posiciones largas (Long) y cortas (Short) y utilizar apalancamiento.
Dependiendo de la dirección de mercado elegida y de la situación actual del mercado, puede pagar o recibir una tasa de financiación. Puede leer más sobre las posiciones y en qué se diferencian en este artículo.
Cuando el mercado está subiendo, la tasa de financiación es positiva, lo que significa que los usuarios con posiciones largas abiertas pagan una comisión de préstamo a los usuarios con posiciones cortas abiertas. Cuando el mercado cae, la situación se invierte.

Tenga en cuenta: el cálculo del financiamiento se realiza teniendo en cuenta los fondos prestados.

Es importante comprender que al comprar un contrato de futuros, no se compra el activo real, ya que un contrato de futuros es un acuerdo entre las partes sobre la compra o venta futura de un activo a un precio predeterminado en un momento determinado en el futuro.

El valor de financiación estimado actual y el tiempo hasta el próximo devengo se pueden ver en la página de comercio de contratos de futuros encima del gráfico. El historial de devengos anteriores también está disponible en la sección Historial de financiación.

Más detalles sobre la tasa de financiamiento

La tasa de financiamiento es un mecanismo clave en el funcionamiento de los futuros perpetuos, que permite a los traders con posiciones largas (Long) y cortas (Short) intercambiar regularmente pagos por financiamiento. Estos pagos se calculan en base a la diferencia entre el precio de mercado de los futuros perpetuos y el precio spot.
Cuando el mercado está en una fase alcista y la tasa de financiamiento es positiva, el trader que mantiene una posición larga paga una tarifa de financiamiento al trader con una posición corta. Por el contrario, si el mercado es bajista y la tasa de financiamiento es negativa, el trader con una posición corta paga financiamiento al trader que opera con una posición larga.

El objetivo principal del mecanismo de tasa de financiamiento es mantener el equilibrio del mercado, realizando cálculos regulares de pagos entre posiciones largas y cortas. Esto ayuda a que el precio de mercado de los futuros perpetuos permanezca vinculado al precio spot.
A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos de futuros perpetuos no tienen una fecha de vencimiento. Esto permite que los traders mantengan posiciones durante el tiempo que deseen, siempre y cuando no se cierren o liquiden. El comercio de futuros perpetuos es similar al comercio de activos spot, pero para evitar desviaciones significativas entre el precio de mercado de los futuros y el precio spot, se utiliza el mecanismo de tasa de financiamiento.

La tarifa de financiamiento no es cobrada por el intercambio, sino que se calcula entre los traders que tienen posiciones en los lados opuestos del mercado.

El período estándar para el cálculo de la tasa de financiación de los futuros perpetuos es de 8 horas y ocurre a las 00:00 UTC, 08:00 UTC y 16:00 UTC.

Bajo determinadas condiciones del mercado, este período estándar puede modificarse con el fin de ajustar la financiación según las condiciones actuales del mercado, minimizar los riesgos y mejorar las condiciones de negociación.

Tenga en cuenta: siempre puede consultar información detallada sobre la tasa y el momento del cambio de financiación en el contador "Tasa/Cuenta regresiva" o en las noticias publicadas en nuestro canal de Telegram (https://t.me/WhiteBIT_Espanol).

Los traders pagan o reciben la tarifa de financiamiento sólo si mantienen una posición en el momento del cálculo. Si la posición se cierra antes de ese momento, no se cobra ni se calcula la tarifa de financiamiento.

• Si la tasa de financiamiento es positiva, el trader con la posición larga paga la tarifa al trader con la posición corta.
• Si la tasa de financiamiento es negativa, el trader con la posición corta paga la tarifa al trader con la posición larga.

La tarifa de financiamiento se deduce del margen disponible del trader. Si el margen no es suficiente, la cantidad será deducida del margen de la posición. En este caso, el precio de liquidación se moverá más cerca del precio justo, aumentando el riesgo de liquidación.

¿Cómo calcular la tarifa de financiamiento?
La tarifa de financiamiento se calcula de la siguiente manera:
Tarifa de financiamiento = Valor de la posición × Tasa de financiamiento, donde Valor de la posición = Tamaño de la posición × Precio justo.

Veamos un ejemplo para el par BTC-PERP. El trader A mantiene una posición larga de 1 BTC. El precio justo actual es 100,000 USDT y la tasa de financiamiento es 0,01%.
El valor de la posición será de 1 BTC × 100,000 USDT = 100,000 USDT. Luego calculamos la tarifa de financiamiento: 100,000 × 0,01% = 10 USDT.

Dado que la tasa de financiamiento es positiva, el trader con la posición larga paga la tarifa al trader con la posición corta. En este ejemplo, el trader A deberá pagar 10 USDT y el trader B, que mantiene una posición corta del mismo tamaño, recibirá 10 USDT.

¿Cómo verificar la tasa de financiamiento?
En la terminal de trading, se puede ver la tasa de financiamiento actual, el tiempo hasta el final del ciclo de cálculo y otros parámetros para cada par de trading. Estos datos también están disponibles en la sección correspondiente de Historia de financiamiento.

¿Cuáles son los beneficios del comercio de futuros?

Comisiones bajas.

En nuestro intercambio, las comisiones por el comercio de futuros son significativamente más bajas que en el mercado al contado.

Potencial de grandes ganancias.

Los futuros permiten apalancamiento; en nuestro intercambio, puede establecer un apalancamiento de hasta 100x. Esto le permite acceder a un activo aportando una parte de su valor.

Gestión de riesgos.

Los contratos de futuros son excelentes para proteger su cartera comercial. Por ejemplo, puede comprar un activo por valor de $5000 esperando que suba y aun así abrir una posición corta por solo $500, utilizando un apalancamiento de 10x para protegerse. Esto le permite arriesgar solo $500 en futuros y proteger su cartera de posibles pérdidas. También puede ganar dinero con las oscilaciones de precios en ambos sentidos.

Flexibilidad de estrategias comerciales.

Puedes ganar dinero incluso en caso de caída del mercado asegurando tu cartera con pequeños importes y capitalizando pequeñas variaciones de precios gracias al apalancamiento.

Le recomendamos encarecidamente que vea este video (en inglés, con subtítulos disponibles si es necesario), donde se explica en detalle todo lo que necesita saber para comenzar a operar con futuros en WhiteBIT. El video cubre futuros perpetuos, la elección de apalancamiento, la configuración de órdenes Take Profit y Stop Loss, así como el uso de herramientas avanzadas como Multi-limit y Post-Only.

¿Qué preguntas surgen con más frecuencia?

Si una posición se abre y se cierra antes de que finalice el tiempo de devengo de financiación, ¿se devengará?

No, en este caso no se devengará financiación. Para recibir financiación, debe esperar hasta que finalice el tiempo de devengo, se muestra en la página de comercio encima del gráfico y en el Historial de financiación.

¿Qué significa “PERP” en los contratos de futuros?

PERP es una abreviatura de “perpetuo” e indica que este contrato es indefinido y no tiene un plazo fijo de finalización.

¿Qué apalancamiento está disponible para los contratos de futuros?

El apalancamiento disponible para comerciar contratos de futuros es 1x, 2x, 3x, 5x, 10x, 20x, 50x, 100x.

¿Qué es la normalización?

La normalización es el proceso de conversión automática de activos. Al operar con otro activo de un par, le puede pasar a un activo que tiene en su saldo. Por ejemplo, tiene ETH en su saldo de garantía y desea abrir una posición BTC-PERP. En este caso, la normalización se producirá cuando cierre la posición.

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