Los creadores de mercado (market makers) en criptomonedas son participantes profesionales de los mercados de criptomonedas que colocan de forma constante órdenes de compra (bid) y venta (ask) de activos en los pares de trading. Su principal función es garantizar la liquidez del mercado, es decir:

• la posibilidad de comprar o vender un activo rápidamente;
• un spread mínimo entre el precio de compra y el de venta;
• un funcionamiento estable del mercado sin saltos bruscos de precio.

A diferencia de los traders tradicionales, los creadores de mercado no esperan movimientos direccionales del precio, sino que obtienen beneficios gracias a:

• un gran número de operaciones;
• pequeñas fluctuaciones de precios;
• comisiones de trading reducidas o incluso negativas.

En los exchanges centralizados (CEX), los creadores de mercado trabajan con el libro de órdenes tradicional, colocando órdenes de compra y venta.

En cambio, los exchanges descentralizados (DEX) suelen utilizar market making automatizado (AMM). En este caso, la liquidez es proporcionada por contratos inteligentes que determinan automáticamente el precio de los activos sin utilizar un libro de órdenes clásico.

¿Quién puede ser creador de mercado en criptomonedas?

Los creadores de mercado pueden ser tanto traders profesionales como sistemas automatizados.

Los traders creadores de mercado analizan manualmente el mercado, evalúan la oferta y la demanda, tienen en cuenta las noticias y los eventos del mercado, y luego toman decisiones de trading. Ajustan constantemente sus estrategias según los cambios del mercado.

Los sistemas automatizados realizan las mismas funciones, pero sin intervención humana, basándose en algoritmos predefinidos. Un bot de market making gestiona de forma autónoma las órdenes y mantiene la liquidez, calculando los precios de compra y venta teniendo en cuenta:

• la oferta y la demanda;
• las tendencias del mercado;
• el volumen de órdenes en el libro.

Este tipo de bot suele funcionar como un sistema independiente, creado y configurado por un usuario o una empresa, y utiliza algoritmos propios, distintos de los protocolos AMM.

Estrategias de market making en criptomonedas

Para garantizar la liquidez de forma eficaz, los creadores de mercado utilizan diferentes enfoques de trading. La elección de la estrategia depende del mercado, del activo, del nivel de riesgo y de las capacidades técnicas. A continuación se presentan las estrategias más comunes utilizadas en el market making cripto.
 

Market making pasivo

En esta estrategia, el creador de mercado coloca con antelación órdenes limitadas de compra y venta en niveles de precio seleccionados y espera a que otros participantes del mercado las ejecuten. El ingreso principal se genera a partir de la diferencia entre los precios de compra y venta. Este enfoque permite reducir los riesgos de trading, ya que las operaciones se realizan a precios previamente definidos.
 

Market making estadístico

Este método se basa en el análisis de datos históricos, del comportamiento del precio y de patrones del mercado. Los creadores de mercado utilizan modelos matemáticos y algoritmos que actualizan automáticamente las cotizaciones según la situación actual del mercado. El objetivo es mantener precios competitivos y adaptarse a los cambios en la oferta y la demanda.
 

Market making de alta frecuencia (HFT)

En el trading de alta frecuencia se utilizan algoritmos ultrarrápidos y una infraestructura especializada que permite ejecutar miles de operaciones en un período de tiempo muy corto. Esta estrategia está orientada a abastecer constantemente el mercado con liquidez y a obtener beneficios a partir de fluctuaciones mínimas de precio. Incluso una pequeña diferencia de precio puede resultar rentable cuando se realizan muchas operaciones.
 

Arbitraje entre exchanges

Esta estrategia se basa en la diferencia de precios de un mismo activo en distintos exchanges. El creador de mercado compra la criptomoneda donde es más barata y casi de inmediato la vende en otra plataforma a un precio más alto. Para que el arbitraje sea exitoso, son fundamentales la velocidad de ejecución y una gestión eficiente del riesgo.

Principales riesgos y desafíos del market making

A pesar de sus ventajas, el market making conlleva una serie de riesgos que deben tenerse en cuenta.
 

Volatilidad del mercado

Los movimientos bruscos e impredecibles de precios pueden provocar pérdidas financieras, especialmente si las posiciones no se ajustan a tiempo.
 

Liquidez limitada

En pares de trading con baja liquidez o nuevos, el creador de mercado puede enfrentar dificultades para ejecutar órdenes debido a la baja actividad de otros participantes.
 

Restricciones regulatorias

Los cambios en la legislación o en las políticas regulatorias pueden afectar la posibilidad de operar con determinados activos o en mercados específicos.
 

Riesgos técnicos

Fallos en los sistemas de trading, problemas de conexión a internet o errores en los algoritmos pueden afectar negativamente los resultados de trading.
 

Manipulación del mercado

Participantes deshonestos pueden utilizar métodos manipulativos, como órdenes falsas o trading anticipado. Esto distorsiona las señales del mercado y puede generar riesgos adicionales tanto para los creadores de mercado como para los traders.

Oportunidades para creadores de mercado en WhiteBIT

WhiteBIT ofrece a los creadores de mercado condiciones de trading especiales que no están disponibles para cuentas estándar. Al unirse al Programa para Creadores de Mercado, usted obtendrá atractivos descuentos y reembolsos en función del volumen de su trading. El programa también ofrece múltiples subcuentas, acceso de baja latencia gracias al servicio de colocación y soporte profesional personal las 24 horas del día.

Existe la posibilidad de recargar la cuenta mediante pagos SEPA bajo condiciones individuales. Para acceder a esta función, es necesario completar el procedimiento Know Your Business (KYB). La plataforma ofrece soluciones cómodas y ventajosas para depósitos y retiros, especialmente adaptadas para creadores de mercado y participantes profesionales del mercado cripto.
 

Además, WhiteBIT brinda acceso a herramientas para generar ingresos pasivos a través de Crypto Lending. Los usuarios pueden elegir un plan de lending adecuado y obtener hasta un 18,64 % anual en USDT. El proceso de activación es sencillo y consta de solo unos pocos pasos. Usted también puede tomar criptomonedas en préstamo a tasas bajas sin vender sus propios activos, utilizando la funcionalidad de préstamos cripto. Asimismo, obtendrá acceso a la API para trading automatizado y algorítmico.

WhiteBIT garantiza un alto nivel de seguridad para los usuarios. La plataforma está certificada conforme a estándares internacionales, utiliza un firewall de aplicaciones web (WAF) para bloquear posibles ciberataques, almacena el 96 % de los activos digitales en billeteras frías y realiza auditorías sistemáticas de forma regular. Además, se emplea cifrado avanzado para proteger su información personal.

Para acceder a estas oportunidades, complete el formulario en la página https://institutional.whitebit.com/es/market-makers#anchor-form y posteriormente nuestros representantes se pondrán en contacto con usted.

Soporte

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