Comercio de margen es una herramienta que le permite participar en el comercio de activos digitales en el mercado utilizando fondos que puede pedir prestados y obtener ganancias tanto del aumento como de la caída de los precios de los activos.

En esta área, los activos comerciados son activos digitales como Bitcoin, Ethereum y otros. Un inversor toma prestados estos activos utilizando sus propios fondos como colateral (o margen). Se cobra una comisión por el uso de fondos prestados en forma de comisión de interés.

Esto abre la posibilidad de aplicar diferentes estrategias comerciales, gestionar riesgos y obtener más ingresos de las transacciones.

A diferencia de los futuros, el comercio de margen es más similar al comercio al contado, ya que los comerciantes compran activos reales y ejecutan transacciones con ellos en lugar de contratos.

¿Cómo funciona el comercio de margen?

El comercio de margen brinda la oportunidad de utilizar el apalancamiento, que determina la relación entre su propio capital y el importe de préstamo que puede obtener para realizar operaciones comerciales.

El apalancamiento es un préstamo proporcionado por un intercambio para transacciones comerciales. Determina cuánto puede aumentar el tamaño de su operación en comparación con su propio capital. En el comercio de margen, sus fondos actúan como garantía para una posición abierta, lo que significa que solo utiliza sus propios fondos para operar y no puede gastar fondos prestados.

Hay diferentes niveles de apalancamiento disponibles en WhiteBIT para operaciones con margen, que incluyen: 1x, 2x, 3x, 5x y 10x. Sin embargo, vale la pena recordar que operar con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida de fondos, por lo que requiere comprender los principios de su funcionamiento.

Echemos un vistazo más de cerca al ejemplo del comercio de margen.

Por ejemplo, supongamos que tiene 1000 USDT de capital disponible para comerciar. Si utiliza un apalancamiento de 5x, significa que puede aumentar sus fondos disponibles para operar 5 veces su capital, que es 5000 USDT (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

Por lo tanto, su importe total disponible para comerciar con apalancamiento 5x es 5000 USDT, lo que equivale aproximadamente a 5 BTC (a un precio de 1 BTC = 1000 USDT). Su capital es de 1000 USDT y los 4000 USDT restantes los toma prestados.

Imagine que el precio de BTC ha aumentado un 10%, ahora 1 BTC vale 1100 USDT. Si decide vender toda su posición a este precio, recibirá 5500 USDT (5000 USDT + 10% = 5500 USDT). De esta cantidad, 1000 USDT son su propio dinero, y los 4500 USDT restantes se devolverán al intercambio, y su ganancia será de aproximadamente 500 USDT, lo que equivale aproximadamente a 0,454 BTC. Como resultado, tendrá 1500 USDT en su saldo (1000 USDT propios + 500 USDT de ganancia).

De lo contrario, si el precio de BTC disminuye un 5%, 1 BTC costará 950 USDT. El valor total de tus 5 BTC será 4750 USDT (950 USDT * 5 BTC = 4750 USDT). Si decide vender toda su posición a este precio, sufrirá una pérdida de 250 USDT (5000 USDT - 5% = 4750 USDT). De este importe, 750 USDT son fondos propios y los 4000 USDT restantes son prestados, por lo que su pérdida sería de 250 USDT.

Por lo tanto, los resultados de su comercio de margen dependerán de los movimientos del precio del activo y podrá obtener ganancias y pérdidas dependiendo de la dirección en la que se mueva el mercado.

Comisión por el uso de fondos prestados

Las comisiones de apalancamiento sólo se aplicarán si se ha ejecutado al menos parte de su orden Limit de margen. Esto significa que si su orden apalancada no se ejecuta, no tendrá que pagar una comisión de apalancamiento. La ausencia de comisiones por esperar a que se ejecute una orden hace que el comercio con margen en nuestra plataforma sea más rentable para los usuarios, ya que las comisiones se aplicarán solo en caso de operaciones exitosas.

¿Cuáles son las posiciones y en qué se diferencian?

Una posición en el comercio de margen es una transacción que permite a un comerciante ganar dinero con el cambio de precio de un activo. Hay dos tipos de posiciones:

• Posiciones largas: estas posiciones se abren con el supuesto de que el precio de un activo aumentará y el comerciante podrá venderlo a un precio más alto del que lo compró.

Esta es una estrategia cuando un comerciante espera que el mercado crezca.

• Posiciones cortas: estas posiciones se abren cuando un operador espera que baje el precio de un activo. En este caso, el comerciante vende un activo que no posee (pide prestado) en el mercado al precio actual, luego lo vuelve a comprar a un precio más bajo y devuelve los activos prestados. La diferencia entre la venta y la compra es el beneficio del comerciante.
  
  

La principal diferencia entre posiciones largas y cortas es la dirección en la que el comerciante espera que cambie el precio del activo: hacia arriba (para larga) o hacia abajo (para corta).

A continuación se muestran algunos ejemplos de cómo funcionan las posiciones

Para Larga (comprar): digamos que tiene 10 000 USDT en su saldo y el precio de 1 BTC es 10 000 USDT. Si utiliza un apalancamiento de 5x, puede abrir una posición larga comprando 5 BTC. Después de eso, si el precio de BTC sube a 11.000 USDT por 1 BTC, podrá cerrar su posición y obtener ganancias. En este caso, su ganancia será de 5000 USDT (5 BTC * 1000 USDT = 5000 USDT).

Para Corta (vender): digamos que tiene 1 BTC y el precio de 1 BTC es 10,000 USDT. Si utiliza un apalancamiento de 5x, puede abrir una posición corta vendiendo 5 BTC. Luego, si el precio de BTC cae a 9000 USDT por 1 BTC, podrá cerrar su posición y obtener ganancias. En este caso, su ganancia también será de 5000 USDT (5 BTC * 1000 USDT = 5000 USDT).

Ambos ejemplos demuestran cómo se puede ganar dinero con el cambio de precio de un activo utilizando un apalancamiento de 5x. Sin embargo, siempre debe recordar que el uso del apalancamiento le permite aumentar sus ganancias, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.

¿Qué son Margin Call, liquidación y Stop Out?

Margin call es una advertencia enviada al comerciante en forma de correo electrónico del sistema cuando el nivel de sus propios fondos en una posición cae a un cierto nivel mínimo.

Este evento ocurre cuando las pérdidas en una posición se vuelven significativas y se requiere colateral adicional para mantener la posición abierta. La margin call proporciona al comerciante varias opciones:

• Puede depositar fondos adicionales en el saldo colateral para aumentar el nivel de colateral y evitar que se liquide la posición.
• Puede decidir cerrar una posición perdedora para evitar mayores pérdidas y liberar colateral para otras operaciones.
  
  

Una margin call generalmente ocurre cuando el nivel de colateral en una posición disminuye a un cierto nivel porcentual de los fondos propios del comerciante en esa posición.

Por ejemplo, si el nivel de capital cae al 25% (excluyendo el apalancamiento), el comerciante recibirá una notificación de Margin Call y tendrá que decidir sobre otras acciones.

El proceso de liquidación comienza después de que el comerciante haya recibido un Margin Call y no haya tomado ninguna medida para aumentar sus propios fondos en la posición o cerrarla.

Liquidación es el proceso mediante el cual el intercambio cierra automáticamente la posición no rentable de un comerciante para evitar mayores pérdidas y garantizar que se cumplan las obligaciones financieras con otros comerciantes y el intercambio.

En WhiteBIT, el nivel de MMR para posiciones en el mercado de margen es el mismo para apalancamientos de 1x a 10x y es del 3%.

Esto significa que si el nivel de capital en una posición cae por debajo del umbral de liquidación especificado, el intercambio cerrará automáticamente la posición.

Estas medidas se toman para garantizar la estabilidad financiera y evitar pérdidas adicionales para todos los participantes del mercado.

Considere esto con más detalle con un ejemplo.

Tiene sus propios fondos por un importe de 1000 USDT y decide utilizar un apalancamiento de 5x, lo que significa que puede aumentar los fondos disponibles para comerciar con 5 veces su propio capital. En total, con el uso de un apalancamiento 5x, obtendrá 5000 USDT disponibles para comerciar (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

MF (fracción de margen) es la relación entre sus fondos disponibles y el importe de fondos prestados. Para expresar esta relación como porcentaje, debe calcular (1000/5000) * 100, lo que equivale al 20%. Esto significa que 1000 USDT es el 20% del importe total de 5000 USDT.

MMR (requisito de margen de mantenimiento) como se mencionó anteriormente, para apalancamientos de 1x a 10x, el porcentaje es del 3%. Veamos un ejemplo con un apalancamiento de 5x:
Esto significa que tan pronto como la proporción entre sus fondos disponibles y los prestados caiga del 20% al 3%, su posición será liquidada:

• 20% of 5000 USDT = (20/100) * 5000 USDT = 1000 USDT.
• 3% of 5000 USDT = (3/100) * 5000 USDT = 150 USDT.
  
  

Por lo tanto, cuando su capital caiga a 1000 USDT (lo que equivale al 20% del importe total), recibirá un Margin Call. Si sus fondos disponibles caen aún más a 150 USDT (equivalente al 3%), su posición será liquidada.

Importante: Este ejemplo está simplificado y no tiene en cuenta la volatilidad del mercado, las comisiones y otros factores que pueden afectar el resultado; además, los parámetros de apalancamiento y los niveles de margen pueden diferir de un intercambio a otro.

Stop Out es una medida de protección diseñada para minimizar las pérdidas y prevenir una situación en la que las pérdidas excedan el saldo total del usuario. En el comercio de margen, los comerciantes utilizan fondos prestados para aumentar sus posiciones comerciales, lo que aumenta tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Cuando las condiciones del mercado se deterioran, el nivel del margen disminuye y las pérdidas comienzan a acercarse al nivel de los fondos propios del comerciante, el intercambio cerrará automáticamente una o más posiciones para que el nivel del margen no caiga por debajo de un valor crítico. Este es un elemento importante de la gestión de riesgos en el comercio de margen que ayuda a los comerciantes a evitar situaciones en las que las pérdidas superan sus inversiones.

Stop Out y liquidación son dos términos que se utilizan a menudo en el comercio de margen y están relacionados con la gestión de riesgos, pero existen diferencias clave entre ellos. Stop Out es el nivel de margen en el que el intercambio comienza a cerrar automáticamente algunas o todas las posiciones abiertas de un operador para evitar mayores pérdidas. Generalmente, se activa antes de la liquidación y es un mecanismo de advertencia que le permite evitar la liquidación completa de la cuenta.
La liquidación ocurre cuando el valor de los activos en el saldo de un comerciante cae a un nivel en el que el comerciante ya no puede mantener posiciones abiertas utilizando fondos prestados. En el momento de la liquidación, todas las posiciones se cierran y el operador pierde todo o la mayor parte de su margen inicial.

En WhiteBIT existe un mecanismo similar denominado Anulación automática de órdenes. Este mecanismo asegura la cancelación automática de las órdenes abiertas antes de la liquidación en caso de recibir un Margin Call. Esto ayuda a liberar fondos para mantener una posición con pérdidas, lo que permite retrasar la posible liquidación.

Para comprender mejor cómo funciona, veamos un ejemplo:
Supongamos que tiene una posición en pérdidas en BTC/USDT y órdenes limitadas de compra en otros mercados, como ETH/USDT. Cuando se recibe un Margin Call para la posición con pérdidas, sus órdenes limitadas abiertas en ETH/USDT se cancelan automáticamente. Esto libera los fondos ocupados por esas órdenes, aumentando el margen de la posición con pérdidas.

La liquidación es la última medida cuando el Stop Out no logra evitar mayores pérdidas y los fondos en la cuenta del comerciante ya no pueden respaldar posiciones abiertas. Es importante comprender que ambos mecanismos existen para proteger a un comerciante de pérdidas significativas que pueden exceder sus inversiones. Sin embargo, Stop Out es una advertencia más temprana y le permite conservar parte de los fondos en su cuenta, mientras que la liquidación suele significar la pérdida de todo el margen utilizado en las posiciones.

¿Qué es la fracción de margen (MF) y el requisito de margen de mantenimiento (MMR)?

Maintenance Margin Requirement o Requisito de margen de mantenimiento (MMR) es un indicador importante que define el porcentaje mínimo de sus fondos disponibles que deben estar en su cuenta para mantener una posición abierta.
MMR define el ratio mínimo de fondos disponibles requerido para evitar la liquidación de su posición.

El valor de Margin Fraction o Fracción de margen (MF) es la relación entre sus propios fondos disponibles en su saldo de margen y el importe de fondos prestados que utiliza para comerciar.
El valor de MF puede variar desde ∞ (infinito) hasta MMR, lo que depende del apalancamiento que elija. Por ejemplo, para un apalancamiento de 1x a 10x, el MMR es el mismo y asciende a solo el 3%. Si el valor de MF cae por debajo o coincide con el MMR, significa que su posición se liquidará automáticamente.

Nuestro intercambio proporciona una Puntuación de riesgo que visualiza el nivel de riesgo asociado con sus posiciones comerciales. Refleja el estado actual de su saldo colateral y puede oscilar entre el 0% (plena solvencia) y el 100% (plena insolvencia).
El sector naranja en la escala indica la zona de Margin Call y el sector rojo indica la zona de liquidación.
Cuanto mayor sea el apalancamiento que elija y menos dinero tenga en su saldo colateral, mayor será el nivel de riesgo.

¿Qué otros indicadores deberían considerarse?

¿Cuáles son las ventajas del comercio de margen en WhiteBIT?

• El comercio de margen en WhiteBIT proporciona a los comerciantes un apalancamiento flexible de 1x a 10x. Esto le permite aumentar las ganancias potenciales, pero también aumenta el riesgo, por lo que es importante vigilar de cerca sus posiciones.
• En WhiteBIT, una de las principales ventajas del comercio de margen son las bajas comisiones, que normalmente no superan el 0,1%. Esto reduce los costos comerciales y permite a los comerciantes conservar la mayor parte de sus ganancias. Además, los holders de nuestra moneda WBT nativa pueden obtener descuentos en comisiones adicionales, lo que hace que el comercio sea aún más rentable.
• Otra ventaja del comercio de margen en WhiteBIT es la posibilidad de utilizar diferentes activos en el Saldo colateral para garantizar la seguridad de sus posiciones. Sin embargo, se debe tener en cuenta el peso del margen de cada activo para gestionar adecuadamente el riesgo.
• La comisión por utilizar fondos prestados se cobra solo si su orden se ejecuta al menos parcialmente. Esto ayuda a reducir costos y hace que el comercio de margen sea más eficiente.
• También es importante tener en cuenta que cuando abre una posición utilizando apalancamiento, puede crear una orden OCO (una cancela la otra), que le permite cancelar automáticamente una orden si se ejecuta otra. Esto ayuda a gestionar el riesgo y proteger sus posiciones.
• Para asegurar aún más sus posiciones, puede establecer órdenes Stop-Loss y Take-Profit en WhiteBIT. Se pueden utilizar por separado o en combinación después de haber abierto una posición. Si se ejecuta una de las órdenes, la otra se cancelará automáticamente. Puede obtener más información sobre cómo utilizar las órdenes SL y TP en este artículo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el comercio de margen cruzado?
La cuenta de Cross Margin o de comercio de margen cruzado es una cuenta única donde se combinan todos sus activos de margen. El nivel de margen es uno y la liquidación afecta a todos los activos de la cuenta al mismo tiempo. Esta es una advertencia de alto riesgo, ya que si el nivel de margen cae por debajo del mínimo, corre el riesgo de perder todos los fondos de la cuenta. Sin embargo, este tipo de cuenta permite compensar las pérdidas de un par con ganancias de otro.

Importante: Una cuenta de margen cruzado es flexible pero también riesgosa, ya que una cuenta aislada es más predecible y segura, pero requiere una gestión más cuidadosa.

¿Qué es el comercio aislado?
Cuenta de margen aislada permite que cada posición de margen tenga su propia cuenta separada. La liquidación de una posición para un par no afecta otras posiciones en otras cuentas. Esto ayuda a gestionar el riesgo con mayor precisión, ya que puede añadir fondos adicionales al saldo de cada cuenta aislada para evitar la liquidación.

Importante: Solo la cuenta de margen cruzado está disponible en WhiteBIT. Sin embargo, puede leer más sobre la configuración del modo de trading aislado utilizando subcuentas en nuestro artículo a través del siguiente enlace.

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