Czym są bezterminowe kontrakty futures?

Bezterminowy (perpetual) kontrakt — to rodzaj kontraktu futures, który nie ma ustalonego terminu wykonania. Oznacza to, że możesz pozostawić swoją pozycję otwartą tak długo, jak chcesz.
Ponadto na naszej giełdzie istnieje mechanizm mający na celu utrzymanie cen na rynku futures jak najbardziej zbliżonych do cen na rynku spot, co odróżnia go od tradycyjnych kontraktów futures. Warto również zauważyć, że na naszej giełdzie stosowane są wyłącznie bezterminowe kontrakty futures.

Finansowanie jest obliczane automatycznie na podstawie określonego okresu naliczania, który jest widoczny na stronie handlowej nad wykresem. Proces obliczania i zaksięgowania może potrwać do 1 minuty.

Na przykład, w przypadku standardowego 8-godzinnego okresu naliczania finansowania (funding fee), jeśli trader otworzy pozycję o 00:00:59 UTC, może ona zostać uwzględniona w naliczeniu finansowania (jako wypłata lub potrącenie), jeśli na moment otwarcia pozycji naliczenie nie zostało jeszcze zakończone. Podobnie, zamknięcie pozycji przed 00:01:00 UTC może spowodować, że nie zostanie ona uwzględniona w okresie naliczania finansowania.

Stopa finansowania (Funding rate) to współczynnik różnicy między rynkiem spotowym a rynkiem futures. Główna różnica między nimi polega na tym, że na rynku futures użytkownicy płacą prowizję sobie nawzajem za korzystanie z pożyczonych środków, w przeciwieństwie do rynku spot, gdzie prowizja jest pobierana przez giełdę. Ta stopa może być dodatnia lub ujemna, w zależności od aktualnej sytuacji na rynku.

Jak działają bezterminowe kontrakty futures?

Bezterminowe kontrakty futures działają podobnie do naszej obecnej mechaniki handlu marżowego. Możesz otwierać zarówno długie (Long), jak i krótkie (Short) pozycje oraz korzystać z dźwigni finansowej.
W zależności od wybranego kierunku rynku i aktualnej sytuacji na rynku, możesz zarówno płacić, jak i otrzymywać opłatę za finansowanie. Więcej informacji na temat pozycji i różnic między nimi znajdziesz w tym artykule. 

Na rosnącym rynku opłata za finansowanie jest dodatnia, co oznacza, że użytkownicy posiadający otwarte długie pozycje płacą prowizję za pożyczone środki użytkownikom posiadającym otwarte krótkie pozycje. W przypadku spadającego rynku sytuacja ulega odwróceniu.

Uwaga: kalkulacja finansowania opiera się na pożyczonych środkach.

Ważne jest zrozumienie, że podczas zakupu kontraktu futures nie kupujesz samego aktywa bazowego, ponieważ kontrakt futures stanowi umowę między stronami dotyczącą przyszłej transakcji kupna lub sprzedaży aktywa po wcześniej ustalonej cenie w określonym momencie czasu.

Aktualną wartość finansowania oraz czas do następnego naliczenia można sprawdzić na stronie handlowej kontraktami futures, powyżej wykresu. Historia poprzednich naliczeń jest również dostępna do przeglądania w sekcji Historia finansowania.

Więcej o stopie finansowania

Stopa finansowania to kluczowy mechanizm działania kontraktów terminowych bezterminowych, który pozwala traderom z pozycjami długimi (Long) i krótkimi (Short) regularnie wymieniać się płatnościami za finansowanie. Te płatności są obliczane na podstawie różnicy między rynkową ceną kontraktów terminowych bezterminowych a ceną spot.
Kiedy rynek znajduje się w fazie wzrostu, a stopa finansowania jest dodatnia, trader posiadający pozycję długą płaci opłatę za finansowanie traderowi posiadającemu pozycję krótką. Z kolei jeśli rynek jest niedźwiedzi, a stopa finansowania jest ujemna, trader z pozycją krótką płaci finansowanie traderowi posiadającemu pozycję długą.

Głównym celem mechanizmu stopy finansowania jest utrzymanie równowagi na rynku, zapewniając regularne przeliczenie płatności między pozycjami długimi a krótkimi. Pomaga to utrzymać cenę rynkową kontraktów terminowych bezterminowych blisko ceny spot.
W odróżnieniu od tradycyjnych kontraktów terminowych, kontrakty terminowe bezterminowe nie mają daty wygaśnięcia. Pozwala to traderom utrzymywać pozycje przez dowolny czas, dopóki nie zostaną one zamknięte lub zlikwidowane. Handel kontraktami terminowymi bezterminowymi jest podobny do handlu aktywami spot, ale w celu zapobieżenia dużym odchyleniom ceny rynkowej kontraktu terminowego od ceny spot, stosuje się mechanizm stopy finansowania.

Opłata za finansowanie nie jest pobierana przez giełdę, lecz obliczana między traderami posiadającymi pozycje po przeciwnych stronach rynku.

Standardowy okres naliczania opłaty za finansowanie kontraktów futures bezterminowych wynosi 8 godzin i przypada na godziny 00:00 UTC, 08:00 UTC oraz 16:00 UTC.

W odpowiednich warunkach rynkowych standardowy okres może zostać zmieniony w celu dostosowania naliczania finansowania do bieżących warunków rynkowych, minimalizacji ryzyka oraz poprawy warunków handlowych.

Uwaga: szczegółowe informacje o wysokości i czasie zmiany finansowania można zawsze sprawdzić w liczniku „Stawka/Odliczanie” lub w aktualnościach na naszym kanale Telegram (https://t.me/White_Bit).

Traderzy płacą lub otrzymują opłatę za finansowanie tylko wtedy, gdy utrzymują pozycję w momencie obliczenia. Jeśli pozycja zostanie zamknięta przed tym momentem, opłata za finansowanie nie jest pobierana ani naliczana.

• Jeśli stopa finansowania jest dodatnia, trader z pozycją długą płaci prowizję traderowi z pozycją krótką.
• Jeśli stopa finansowania jest ujemna, trader z pozycją krótką płaci prowizję traderowi z pozycją długą.

Opłata za finansowanie jest odejmowana od dostępnego marginesu tradera. Jeśli margines jest niewystarczający, kwota zostanie pobrana z marginesu pozycji. W takim przypadku cena likwidacji przesunie się bliżej ceny sprawiedliwej, zwiększając ryzyko likwidacji.

Jak obliczyć prowizję za finansowanie?
Prowizja za finansowanie jest obliczana w następujący sposób:
Prowizja za finansowanie = Wartość pozycji × Stopa finansowania, gdzie Wartość pozycji = Rozmiar pozycji × Cena sprawiedliwa.

Rozważmy przykład dla pary BTC-PERP. Trader A posiada długą pozycję o rozmiarze 1 BTC. Obecna cena sprawiedliwa wynosi 100 000 USDT, a stopa finansowania to 0,01%.
Wartość pozycji w tym przypadku wynosi 1 BTC × 100 000 USDT = 100 000 USDT. Następnie obliczamy prowizję za finansowanie: 100 000 × 0,01% = 10 USDT.

Ponieważ stopa finansowania jest dodatnia, trader z pozycją długą płaci prowizję traderowi z pozycją krótką. W tym przykładzie trader A musi zapłacić 10 USDT, a trader B, który ma pozycję krótką na ten sam rozmiar, otrzyma 10 USDT.

Jak sprawdzić stopę finansowania?
W terminalu handlowym można zobaczyć bieżącą stopę finansowania, czas do zakończenia cyklu obliczeniowego i inne parametry dla każdej pary handlowej. Te dane są również dostępne w odpowiedniej sekcji Historia finansowania.

Zwróć uwagę: aktualna data i godzina naliczenia lub obciążenia opłaty za finansowanie, uwzględniając wszystkie zmiany, są dostępne poprzez API.

Jakie są zalety z handlu kontraktami futures?

Niskie prowizje.

Na naszej giełdzie prowizje za handel kontraktami futures są znacznie niższe niż na rynku spotowym.

Wysoki potencjalny zysk.

Kontrakty futures pozwalają korzystać z dźwigni finansowej, a na naszej giełdzie możesz ustawić dźwignię nawet do 100x. To daje możliwość uzyskania dostępu do aktywów, płacąc tylko część ich wartości.

Zarządzanie ryzykiem.

Kontrakty futures są idealne do zabezpieczania swojego portfela handlowego. Na przykład, możesz kupić aktywo za 5000 USD, oczekując wzrostu jego wartości, a jednocześnie otworzyć krótką pozycję tylko za 500 USD, korzystając z dźwigni finansowej w wysokości 10-krotności, aby zabezpieczyć się. Pozwala to ryzykować tylko 500 USD na kontraktach futures i chronić swój portfel przed potencjalnymi stratami. Możesz również zarabiać na wahaniach ceny w obie strony.

Elastyczność strategii handlowych.

Możesz zarabiać nawet na spadku rynku, zabezpieczając swój portfel niewielkimi kwotami i czerpiąc zyski z niewielkich zmian cen dzięki dźwigni finansowej.

Zalecamy gorąco obejrzenie tego filmu (w języku angielskim, z możliwością włączenia napisów, jeśli zajdzie taka potrzeba), w którym szczegółowo wyjaśniono wszystko, co należy wiedzieć, aby rozpocząć handel kontraktami Futures na WhiteBIT. W filmie mowa jest o kontraktach terminowych, wyborze dźwigni, ustawianiu zleceń Take Profit i Stop Loss, a także korzystaniu z zaawansowanych narzędzi, takich jak Multi-limit i Post-Only.

Najczęściej zadawane pytania

Jeśli otworzysz i zamkniesz pozycję przed zakończeniem czasu naliczania finansowania, czy zostanie ono naliczone?

Nie, w tym przypadku finansowanie nie zostanie naliczone. Aby otrzymać finansowanie, musisz poczekać na zakończenie czasu naliczania, które jest wyświetlane na stronie handlowej nad wykresem oraz w Historii finansowania.

Co oznacza "PERP" w kontraktach futures?

PERP to skrót od "perpetual", co oznacza, że ten kontrakt jest bezterminowy i nie ma ustalonego terminu wykonania.

Jakie dźwignie finansowe są dostępne dla kontraktów futures?

Dla handlu kontraktami futures dostępne są dźwignie: 1x, 2x, 3x, 5x, 10x, 20x, 50x, 100x.

Co to jest normalizacja?

Normalizacja to proces automatycznej konwersji aktywów. Może to nastąpić z aktywem, który masz na swoim koncie, podczas handlu innym aktywem w parze. Na przykład, jeśli masz ETH na koncie zabezpieczenia i chcesz otworzyć pozycję BTC-PERP. W tym przypadku normalizacja zostanie przeprowadzona podczas zamknięcia pozycji.

Wsparcie.

Nie znalazłeś odpowiedzi na swoje pytanie?

• Wyślij zgłoszenie na naszej stronie internetowej;
• Napisz na e-mail obsługi klienta: support@whitebit.com;
• Napisać w czat, używając przycisku w prawym dolnym rogu ekranu (w aplikacji WhiteBIT, w prawym górnym rogu, nacisnąć ).