Kryptomarket makerzy to profesjonalni uczestnicy rynków kryptowalutowych, którzy stale składają zlecenia kupna (bid) i sprzedaży (ask) aktywów w parach handlowych. Ich głównym zadaniem jest zapewnienie płynności rynku, czyli:

• możliwości szybkiego kupna lub sprzedaży aktywa;
• minimalnego spreadu pomiędzy ceną kupna i sprzedaży;
• stabilnego funkcjonowania rynku bez gwałtownych luk cenowych.

W przeciwieństwie do zwykłych traderów, market makerzy nie czekają na ruch ceny, lecz zarabiają na:

• dużej liczbie transakcji;
• minimalnych wahaniach cenowych;
• obniżonych lub ujemnych prowizjach tradingowych.

Na scentralizowanych giełdach (CEX) market makerzy pracują z klasyczną księgą zleceń, składając oferty kupna i sprzedaży.

Z kolei zdecentralizowane giełdy (DEX) zazwyczaj wykorzystują zautomatyzowany market making (AMM). W tym przypadku płynność zapewniana jest przez smart kontrakty, które automatycznie ustalają ceny aktywów bez użycia tradycyjnej książki zleceń.

Kto może zostać market makerem w kryptowalutach?

Market makerami mogą być zarówno profesjonalni traderzy, jak i systemy zautomatyzowane.

Traderzy-market makerzy ręcznie analizują rynek, oceniają popyt i podaż, uwzględniają wiadomości oraz wydarzenia rynkowe, a następnie podejmują decyzje tradingowe. Na bieżąco dostosowują swoje strategie do zmian na rynku.

Systemy zautomatyzowane realizują te same funkcje bez udziału człowieka — na podstawie wcześniej zdefiniowanych algorytmów. Bot market makingowy samodzielnie zarządza zleceniami i utrzymuje płynność, kalkulując ceny kupna i sprzedaży z uwzględnieniem:

• popytu i podaży;
• trendów rynkowych;
• wolumenu zleceń w książce.

Taki bot zazwyczaj działa jako odrębny system, stworzony i skonfigurowany przez jednego użytkownika lub firmę, i wykorzystuje własne algorytmy, różne od protokołów AMM.

Strategie kryptomarket makingu

Aby skutecznie zapewniać płynność, market makerzy stosują różne podejścia tradingowe. Wybór strategii zależy od rynku, aktywa, poziomu ryzyka oraz możliwości technicznych. Poniżej przedstawiono najczęściej stosowane strategie w kryptomarket makingu.
 

Pasywny market making

W tej strategii market maker z wyprzedzeniem składa zlecenia limit kupna i sprzedaży na wybranych poziomach cenowych i czeka, aż inni uczestnicy rynku je zrealizują. Główne źródło dochodu stanowi różnica pomiędzy ceną kupna i sprzedaży. Takie podejście pozwala ograniczyć ryzyko tradingowe, ponieważ transakcje realizowane są po wcześniej określonych cenach.
 

Statystyczny market making

Metoda ta opiera się na analizie danych historycznych, zachowania ceny oraz zależności rynkowych. Market makerzy wykorzystują modele matematyczne i algorytmy, które automatycznie aktualizują kwotowania w zależności od bieżącej sytuacji rynkowej. Celem jest utrzymanie konkurencyjnych cen i dostosowywanie się do zmian popytu i podaży.
 

Wysokoczęstotliwościowy market making (HFT)

W handlu wysokoczęstotliwościowym stosuje się ultraszybkie algorytmy oraz specjalistyczną infrastrukturę, co pozwala zawierać tysiące transakcji w bardzo krótkim czasie. Strategia ta ma na celu ciągłe zasilanie rynku płynnością i generowanie zysków z minimalnych wahań cenowych. Nawet niewielka różnica cenowa może być opłacalna przy dużej liczbie transakcji.
 

Arbitraż międzygiełdowy

Strategia ta opiera się na różnicach cen tego samego aktywa na różnych giełdach. Market maker kupuje kryptowalutę tam, gdzie jest tańsza, i niemal natychmiast sprzedaje ją na innej platformie po wyższej cenie. Kluczowe znaczenie mają tutaj szybkość realizacji transakcji oraz skuteczne zarządzanie ryzykiem.

Główne ryzyka i wyzwania market makingu

Pomimo licznych zalet, market making wiąże się z pewnymi ryzykami, które warto brać pod uwagę.
 

Zmienność rynku

Nagłe i nieprzewidywalne ruchy cen mogą prowadzić do strat finansowych, zwłaszcza jeśli pozycje nie zostaną skorygowane na czas.
 

Ograniczona płynność

Na rynkach o niskiej płynności lub w nowych parach handlowych market maker może mieć trudności z realizacją zleceń z powodu niskiej aktywności innych uczestników rynku.
 

Ograniczenia regulacyjne

Zmiany w przepisach lub polityce regulacyjnej mogą wpływać na możliwość pracy z określonymi aktywami lub na wybranych rynkach.
 

Ryzyka techniczne

Awarie systemów tradingowych, problemy z połączeniem internetowym lub błędy algorytmiczne mogą negatywnie wpłynąć na wyniki handlu.
 

Manipulacje rynkowe

Nieuczciwi uczestnicy rynku mogą stosować manipulacyjne praktyki, takie jak fałszywe zlecenia czy front-running. Zniekształca to sygnały rynkowe i może generować dodatkowe ryzyka dla market makerów i traderów.

Możliwości dla kryptomarket makerów na WhiteBIT

WhiteBIT oferuje market makerom specjalne warunki tradingowe, niedostępne dla standardowych kont. Dołączając do Programu dla market makerów, otrzymasz atrakcyjne zniżki i rabaty uzależnione od wolumenu twojego handlu. Program zapewnia również kilka subkont, dostęp o niskich opóźnieniach dzięki usłudze kolokacji oraz całodobowe, indywidualne wsparcie profesjonalne.

Dostępna jest także możliwość zasilania konta za pomocą płatności SEPA na indywidualnych warunkach. Aby skorzystać z tej funkcji, konieczne jest przejście procedury Know Your Business (KYB). Platforma oferuje wygodne i korzystne rozwiązania do wpłat i wypłat, dostosowane specjalnie do market makerów i profesjonalnych uczestników rynku kryptowalut.
 

Ponadto WhiteBIT zapewnia dostęp do narzędzi generowania pasywnego dochodu poprzez kryptodepozyty. Możesz wybrać odpowiedni plan lendingowy i otrzymywać do 18,64% rocznie w USDT. Proces aktywacji jest prosty i obejmuje tylko kilka kroków. Możesz również pożyczać kryptowaluty na korzystnych warunkach, nie sprzedając własnych aktywów, korzystając z funkcji kryptopożyczek. Dodatkowo otrzymasz dostęp do API umożliwiającego automatyczny i algorytmiczny trading.

WhiteBIT zapewnia wysoki poziom bezpieczeństwa użytkownikom. Platforma jest certyfikowana zgodnie z międzynarodowymi standardami, wykorzystuje Web Application Firewall (WAF) do blokowania potencjalnych ataków cybernetycznych, przechowuje 96% aktywów cyfrowych w cold walletach oraz przeprowadza regularne audyty systemowe. Dodatkowo do ochrony twoich danych osobowych stosowane jest zaawansowane szyfrowanie.

Aby uzyskać dostęp do tych możliwości, wypełnij formularz na stronie https://institutional.whitebit.com/market-makers#anchor-form po czym nasi przedstawiciele skontaktują się z tobą

Wsparcie

Jeśli masz jakiekolwiek pytania dotyczące funkcjonalności naszej giełdy, możesz:

• Wysłać zgłoszenie na naszej stronie internetowej;
• Napisać na e-mail obsługi klienta: support@whitebit.com;
• Napisać w czat, używając przycisku w prawym dolnym rogu ekranu (w aplikacji WhiteBIT, w prawym górnym rogu, nacisnąć ).