Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?

Безстроковий (perpetual) контракт — це вид ф'ючерсного контракту, що не має фіксованого часу виконання. Це означає, що ви можете залишати свою позицію відкритою стільки часу, скільки вам необхідно.

Крім того, на нашій біржі існує механізм, мета якого — підтримувати ціни на ф'ючерсному ринку якомога наближеними до цін на спотовому ринку, що відрізняє його від традиційних ф'ючерсних контрактів. Також варто врахувати, що на нашій біржі використовуються виключно безстрокові ф'ючерсні контракти.

Фінансування розраховується автоматично відповідно до зазначеного періоду нарахування, який вказано на торговій сторінці над графіком. Процес розрахунку та зарахування може тривати до 1 хвилини.

Наприклад, при стандартному 8-годинному періоді розрахунку фінансування (funding fee), якщо трейдер відкрив позицію о 00:00:59 UTC, вона може бути врахована під час нарахування фінансування (у вигляді виплати або утримання), якщо на момент відкриття позиції розрахунок ще не завершено. Аналогічно, закриття позиції до 00:01:00 UTC може призвести до того, що вона не потрапить у період нарахування фінансування.

Ставка фінансування (Funding rate) являє собою коефіцієнт різниці між спотовим ринком і ф'ючерсним ринком. Головна відмінність між ними полягає в тому, що на ф'ючерсному ринку користувачі платять один одному комісію за використання позикових коштів, на відміну від спотового ринку, де комісія сплачується біржі. Ця ставка може бути як плюсовою, так і мінусовою, залежно від поточної ситуації на ринку.

Як працюють безстрокові ф'ючерсні контракти?

Безстрокові ф'ючерсні контракти схожі з нашою поточною механікою маржинальної торгівлі. Ви можете відкривати як довгі (Long), так і короткі (Short) позиції та використовувати кредитне плече.  Залежно від обраного напрямку ринку і поточної ситуації на ринку, ви можете як сплачувати ставку фінансування, так і отримувати її. Детальніше про те, що таке позиції і чим вони відрізняються, ви можете дізнатися в цій статті. 

На висхідному ринку ставка фінансування позитивна, що означає, що користувачі з відкритими довгими позиціями сплачують комісію за позикові кошти користувачам з відкритими короткими позиціями. У разі падіння ринку ситуація стає зворотною.

Зверніть увагу: розрахунок фінансування здійснюється з урахуванням позикових коштів.

Важливо розуміти, що під час купівлі ф'ючерсного контракту ви не купуєте сам базовий актив, адже ф'ючерсний контракт являє собою угоду між сторонами про майбутню купівлю або продаж активу за заздалегідь обумовленою ціною в певний момент часу.

Поточне розрахункове значення фінансування і час до наступного нарахування можна побачити на сторінці торгівлі ф'ючерсним контрактом, над графіком. Історія попередніх нарахувань також доступна для перегляду в розділі Історія фінансування.

Детальніше про ставку фінансування

Ставка фінансування — це ключовий механізм роботи безстрокових ф'ючерсів, що дає змогу трейдерам з довгими (Long) і короткими (Short) позиціями регулярно обмінюватися виплатами за фінансування. Ці виплати розраховуються на основі різниці між ринковою ціною безстрокових ф'ючерсів і спотовою ціною.

Коли ринок перебуває в бичачій фазі і ставка фінансування позитивна, трейдер, який утримує лонг-позицію, виплачує плату за фінансування трейдеру з шорт-позицією. Навпаки, якщо ринок ведмежий і ставка фінансування від'ємна, трейдер з шорт-позицією виплачує фінансування трейдеру, який торгує лонг.

Основна мета механізму ставки фінансування — підтримувати баланс ринку, забезпечуючи регулярний перерахунок виплат між лонг і шорт позиціями. Це допомагає ринковій ціні безстрокових ф'ючерсів залишатися прив'язаною до спотової ціни.

На відміну від традиційних ф'ючерсів, безстрокові ф'ючерсні контракти не мають дати закінчення. Це дає змогу трейдерам утримувати позиції як завгодно довго, поки їх не буде закрито або ліквідовано. Торгівля безстроковими ф'ючерсами багато в чому схожа з торгівлею спотовими активами, але для запобігання значним відхиленням ринкової ціни ф'ючерсу від спотової використовується механізм ставки фінансування.

Плата за фінансування не стягується біржею, а розраховується між трейдерами, які займають позиції на протилежних сторонах ринку.

Стандартний період для розрахунку плати за фінансування для безстрокових ф'ючерсів становить 8 годин і настає о 00:00 UTC, 08:00 UTC та 16:00 UTC.

За відповідних ринкових умов, стандартний період може бути змінений з метою нарахування фінансування згідно з поточними ринковими умовами, мінімізації ризиків та покращення умов торгівлі.

Зверніть увагу: детальну щодо розміру та часу зміни фінансування інформацію ви завжди можете побачити у лічильнику "Ставка/Зворотній відлік" або у новинах на нашому Telegram-каналі ( https://t.me/WhiteBITua ).

Трейдери оплачують або отримують плату за фінансування тільки якщо утримують позицію на момент розрахунку. Якщо позиція закрита до цього моменту, плата за фінансування не стягується і не нараховується.

• Якщо ставка фінансування позитивна, трейдер з лонг-позицією виплачує комісію трейдеру з шорт-позицією.
• Якщо ставка фінансування негативна, трейдер з шорт-позицією виплачує комісію трейдеру з лонг-позицією.
  
  

Плата за фінансування віднімається з доступної маржі трейдера. Якщо маржі недостатньо, сума буде списана з маржі позиції. У цьому випадку ліквідаційна ціна зміститься ближче до справедливої ціни, збільшуючи ризик ліквідації.

Як розрахувати комісію за фінансування?

Комісія за фінансування розраховується таким чином:

Комісія за фінансування = Вартість позиції × Ставка фінансування, де Вартість позиції = Розмір позиції × Справедлива ціна.

Розглянемо приклад для пари BTC-PERP. Трейдер A утримує довгу позицію в розмірі 1 BTC. Поточна справедлива ціна становить 100 000 USDT, а ставка фінансування - 0,01%.

Вартість позиції в цьому випадку складе 1 BTC × 100 000 USDT = 100 000 USDT. Далі розраховуємо комісію за фінансування: 100 000 × 0,01% = 10 USDT.

Оскільки ставка фінансування позитивна, трейдер з лонг-позицією виплачує комісію трейдеру з шорт-позицією. У цьому прикладі трейдер A повинен заплатити 10 USDT, а трейдер B, який утримує шорт-позицію на такий самий обсяг, отримає 10 USDT.

Як перевірити ставку фінансування?

У торговому терміналі можна побачити поточну ставку фінансування, час до закінчення розрахункового циклу та інші параметри для кожної торгової пари. Ці дані також доступні у відповідному розділі Історії фінансування.

Зверніть увагу: актуальні дата і час нарахування або списання фандингу з урахуванням усіх змін доступні через API.

Які переваги торгівлі ф'ючерсами?

Низькі комісії.

На нашій біржі комісії за ф'ючерсну торгівлю значно нижчі, ніж на спотовому ринку.

Високий потенційний дохід.

Ф'ючерси дають змогу використовувати кредитне плече, і на нашій біржі ви можете встановити плече до 100х. Це дає можливість отримати доступ до активу, сплативши лише частину його вартості.

Керування ризиками.

Ф'ючерсні контракти добре підходять для захисту вашого торгового портфеля. Наприклад, ви можете купувати актив на $5000, очікуючи його зростання, і при цьому відкрити short-позицію всього на $500, використовуючи кредитне плече в 10 разів, щоб застрахувати себе. Це дає змогу вам ризикувати тільки $500 на ф'ючерсах і захищати свій портфель від потенційних втрат. Ви також можете заробляти на коливаннях ціни в обидва напрямки.

Гнучкість торгових стратегій.

Ви можете заробляти навіть на падінні ринку, страхуючи свій портфель невеликими сумами й заробляючи на невеликих коливаннях ціни завдяки кредитному плечу.

Ми наполегливо рекомендуємо подивитися це відео (англійською мовою, з можливістю ввімкнути субтитри за потреби), де детально пояснюється все, що потрібно знати для початку торгівлі ф'ючерсами на WhiteBIT. У ролику розповідається про безстрокові ф'ючерси, вибір кредитного плеча, встановлення ордерів Take Profit і Stop Loss, а також використання просунутих інструментів, таких як Multi-limit і Post-Only.

Які питання виникають найчастіше?

Якщо відкрити й закрити позицію до закінчення часу нарахування фінансування, чи буде воно нараховане?

Ні, в цьому випадку фінансування не буде нараховано. Для отримання фінансування необхідно дочекатися завершення часу нарахування, воно відображається на сторінці торгів над графіком, а також в Історії фінансування.

Що означає "PERP" у ф'ючерсних контрактах?

PERP - це скорочення від "perpetual", яке вказує на те, що цей контракт є безстроковим і не має фіксованого терміну виконання.

Які кредитні плечі доступні для ф'ючерсних контрактів?

Для торгівлі ф'ючерсними контрактами доступні плечі: 1x, 2x, 3x, 5x, 10x, 20x, 50x, 100x.

Що таке нормалізація?

Нормалізація являє собою процес автоматичної конвертації активів. Вона може відбутися з активом, який у вас є на балансі, під час торгівлі з іншим активом у парі. Наприклад, у вас є ETH на заставному балансі та ви хочете відкрити BTC-PERP позицію. У цьому випадку нормалізація буде проведена під час закриття позиції.

Підтримка

У разі виникнення будь-яких питань, пов'язаних із функціоналом нашої біржі, ви можете:

• Залишити запит на нашому сайті;
• Написати на електронну пошту служби підтримки: support@whitebit.com;
• Написати в чат, скориставшись кнопкою в правому нижньому кутку екрана (у застосунку WhiteBIT у правому верхньому кутку натисніть ).