Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля (Margin Trading) представляет собой инструмент, что позволяет участвовать в торговле цифровыми активами на рынке, используя средства, которые вы можете занять, и получать прибыль как от роста, так и от падения цен на активы.

 

В данной сфере торговыми активами выступают цифровые активы, такие как Bitcoin, Ethereum и другие. Инвестор берет в займ эти активы, используя свои собственные средства в качестве обеспечения (или маржи). За возможность использования заемных средств взимается комиссия в виде процентной ставки. 

Это открывает возможность применять различные торговые стратегии, управлять рисками и получать больший доход от сделок.

 

В отличие от фьючерсов, Маржинальная торговля больше похожа на спотовую торговлю, поскольку трейдеры приобретают реальные активы и совершают сделки с ними, а не с контрактами.

Как работает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля предоставляет возможность использовать кредитное плечо, что определяет соотношение между вашим собственным капиталом и суммой займа, которую вы можете получить для совершения торговых операций.

 

Кредитное плечо (Leverage) представляет собой заем, предоставляемый биржей для совершения торговых сделок. Оно определяет, насколько вы можете увеличить размер вашей сделки по сравнению с вашим собственным капиталом. В Маржинальной торговле ваши средства выступают обеспечением для открытой позиции, что означает, что вы используете только собственные средства для торговли, и не можете потратить заемные средства.

 

На WhiteBIT доступны различные уровни кредитного плеча для маржинальной торговли, включая: 1x, 2x, 3x, 5x и 10x. Однако стоит помнить, что торговля с использованием кредитного плеча связана с высоким риском потери средств, поэтому требует понимания принципов ее работы.

 

Рассмотрим пример маржинальной торговли более подробно.

Предположим, у вас есть 1000 USDT собственных средств для торговли. Если вы используете кредитное плечо 5x, это означает, что вы можете увеличить доступные средства для торговли в 5 раз больше собственного капитала, что составляет 5000 USDT (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

 

Итак, ваша общая сумма для торговли с учетом 5x плеча составляет 5000 USDT, что эквивалентно примерно 5 BTC (при цене 1 BTC = 1000 USDT). Ваш собственный капитал составляет 1000 USDT, а оставшиеся 4000 USDT - это заемные средства.

 

Представьте, что цена на BTC выросла на 10%, теперь 1 BTC стоит 1100 USDT. Если вы решите продать всю свою позицию по этой цене, вы получите 5500 USDT (5000 USDT + 10% = 5500 USDT). Из этой суммы 1000 USDT являются вашими собственными средствами, а оставшиеся 4500 USDT вернутся на биржу, и ваша прибыль составит около 500 USDT, что примерно равно 0,454 BTC. В итоге на вашем балансе будет 1500 USDT (1000 USDT собственных + 500 USDT прибыли).

 

В другом случае, если цена на BTC снизилась на 5%, 1 BTC будет стоить 950 USDT. Общая стоимость ваших 5 BTC составит 4750 USDT (950 USDT * 5 BTC = 4750 USDT). Если вы решите продать всю свою позицию по этой цене, вы понесете убыток в размере 250 USDT (5000 USDT - 5% = 4750 USDT). Из этой суммы 750 USDT являются вашими собственными средствами, а оставшиеся 4000 USDT - заемные средства, и ваш убыток составит 250 USDT.

 

Таким образом, результаты вашей маржинальной торговли будут зависеть от движений цены актива, и вы можете получить как прибыль, так и убыток в зависимости от того, в какую сторону движется рынок.

Комиссия за использование заемных средств

Комиссии за использование заемных средств будут применяться только в случае, если хотя бы часть вашего маржинального Limit-ордера была выполнена. Это означает, что если ваш ордер с использованием кредитного плеча не выполнен, вам не нужно будет платить комиссию за использование заемных средств. Отсутствие комиссии за ожидание выполнения ордера делает маржинальную торговлю на нашей платформе более выгодной для пользователей, так как комиссии будут применяться только в случае успешных сделок.

Что такое позиции и чем они отличаются?

Позиция в маржинальной торговле — это сделка, которая позволяет трейдеру зарабатывать на изменении цены актива. Существуют два типа позиций:

  • Длинные позиции (Long) — эти позиции открываются с предположением, что цена актива увеличится, и трейдер сможет продать его по более высокой цене, чем купил.

Это стратегия, при которой трейдер ожидает роста рынка.

  • Короткие позиции (Short) — эти позиции открываются, когда трейдер ожидает, что цена актива упадет. В этом случае трейдер продает актив, который он не владеет (берет в долг) на рынке по текущей цене, а затем покупает его обратно по более низкой цене и возвращает заемные активы.

Разница между продажей и покупкой составляет прибыль для трейдера.

 

Основное различие между длинными и короткими позициями заключается в том, в каком направлении трейдер ожидает изменение цены актива: вверх (для длинных) или вниз (для коротких).

Рассмотрим работу позиций на примерах

Для Long (на покупку) — предположим, у вас на балансе 10 000 USDT, и цена за 1 BTC составляет 10 000 USDT. Если вы используете плечо 5x, вы можете открыть Long-позицию, купив 5 BTC. После этого, если цена BTC вырастет до 11 000 USDT за 1 BTC, вы можете закрыть свою позицию и получить прибыль. В этом случае ваша прибыль составит 5000 USDT (5 BTC * 1000 USDT = 5000 USDT).

Для Short (на продажу) — предположим, у вас есть 1 BTC, и цена за 1 BTC составляет 10 000 USDT. Если вы используете плечо 5x, вы можете открыть Short-позицию, продав 5 BTC. Затем, если цена BTC упадет до 9 000 USDT за 1 BTC, вы можете закрыть свою позицию и получить прибыль. В этом случае ваша прибыль также составит 5000 USDT (5 BTC * 1000 USDT = 5000 USDT).

 

Оба эти примера демонстрируют, как можно заработать на изменении цены актива с использованием плеча в 5x. Но всегда стоит помнить, что что использование плеча позволяет увеличить вашу прибыль, но также увеличивает риск убытков.

Что такое Margin Call, ликвидация (liquidation) и Stop Out?

Margin call — это предупреждение, отправляемое трейдеру в виде системного письма, когда уровень его собственных средств в позиции снижается до определенного минимального уровня.

Это событие возникает, когда убытки в позиции становятся значительными, и требуется дополнительное обеспечение для поддержания открытой позиции.

Margin call предоставляет трейдеру несколько вариантов действий:

 

  • Можно внести дополнительные средства на маржинальный счет, чтобы увеличить уровень обеспечения и предотвратить ликвидацию позиции.
  • Можно решить закрыть убыточную позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки и освободить обеспечение для других сделок.

 

Margin call обычно происходит, когда уровень обеспечения в позиции уменьшается до определенного процентного уровня от собственных средств трейдера в этой позиции. 

Например, если уровень собственных средств упадет до 25% (без учета использованного плеча), трейдер получит уведомление о Margin call и должен будет принять решение о дальнейших действиях.

Процесс ликвидации наступает после того, как трейдер получил Margin Call и не принял меры для увеличения собственных средств в позиции или закрытия ее.

 

Ликвидация — это процесс, при котором биржа автоматически закрывает убыточную позицию трейдера, чтобы предотвратить дальнейшие убытки и обеспечить исполнение финансовых обязательств перед другими трейдерами и биржей.

На WhiteBIT уровень MMR для позиций на маржинальном рынке является единым для кредитных плечей от 1x до 10x и составляет 2.5%.

 

Это означает, что если уровень собственных средств в позиции упадет ниже указанного ликвидационного порога, биржа автоматически закроет эту позицию.

Такие меры принимаются для обеспечения финансовой стабильности и предотвращения дополнительных убытков для всех участников рынка.

 

Давайте более подробно рассмотрим на примере.

У вас есть собственные средства в размере 1000 USDT, и вы решили использовать кредитное плечо 5x, что означает, что вы можете увеличить доступные средства для торговли в 5 раз больше, чем ваш собственный капитал. Итого, с использованием плеча 5х получаем доступные для торговли 5000 USDT (1000 USDT * 5 = 5000 USDT).

 

Показатель MF (Margin Fraction) представляет собой отношение ваших собственных средств к сумме заемных средств. Чтобы выразить это соотношение в процентах, нужно вычислить (1000 / 5000) * 100, что равно 20%. Это означает, что 1000 USDT составляют 20% от общей суммы 5000 USDT.

MMR (Maintenance Margin Requirement) для 5x составляет 2.5%.

Это означает, что как только отношение между вашими собственными и заемными средствами упадет с 20% до 2.5%, ваша позиция будет ликвидирована:

 

  • 20% от 5000 USDT = (20/100) * 5000 USDT = 1000 USDT.
  • 2.5% от 5000 USDT = (2.5/100) * 5000 USDT = 125 USDT.

 

Таким образом, когда ваши собственные средства сократятся до 1000 USDT (что равно 20% от общей суммы), вы получите Margin Call. Если ваши собственные средства упадут еще ниже до 125 USDT (что равно 2.5%), произойдет ликвидация вашей позиции.

 

Обратите внимание: этот пример упрощен и не учитывает волатильность рынка, комиссии и другие факторы, которые могут повлиять на результат, кроме того, параметры кредитного плеча и уровни маржи могут различаться на разных биржах.

 

Stop Out — это защитная мера, предназначенная для минимизации убытков и предотвращения ситуации, когда убытки превышают общий баланс пользователя. В маржинальной торговле трейдеры используют заемные средства для увеличения своих торговых позиций, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. 

Когда рыночные условия ухудшаются, уровень маржи уменьшается и убытки начинают приближаться к уровню собственных средств трейдера, биржа автоматически закроет одну или несколько позиций, чтобы уровень маржи не упал ниже критического значения. Это важный элемент управления рисками в маржинальной торговле, который помогает трейдерам избегать ситуаций, когда потери превышают их инвестиции.

 

Stop Out и ликвидация — это два термина, которые часто используются в маржинальной торговле, и они связаны с управлением рисками, но есть между ними ключевые отличия. Stop Out — это уровень маржи, при достижении которого биржа начинает автоматически закрывать некоторые или все открытые позиции трейдера, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. Он обычно срабатывает до ликвидации и является предупредительным механизмом, который позволяет избежать полной ликвидации счета. 

Ликвидация же происходит, когда стоимость активов на балансе трейдера падает до уровня, при котором уже не может поддерживать открытые позиции с использованием заемных средств. В момент ликвидации все позиции трейдера закрываются, и он теряет всю или большую часть своей начальной маржи.

 

Ликвидация является последней мерой, когда Stop Out не смог предотвратить дальнейшие убытки, и средства на счете трейдера больше не могут поддерживать открытые позиции. Важно понимать, что оба этих механизма существуют для защиты трейдера от значительных убытков, которые могут превысить его инвестиции. Однако Stop Out является более ранним предупреждением и позволяет сохранить часть средств на счете, в то время как ликвидация обычно означает потерю всей маржи, используемой в позициях.

Что такое Margin Fraction (MF) и Maintenance Margin Requirement (MMR)?

Maintenance Margin Requirement или MMR — является важным показателем, определяющим минимальный процент собственных средств, который должен находиться на вашем счету для поддержания открытой позиции.

MMR определяет минимальное соотношение собственных средств, необходимое для того, чтобы избежать ликвидации вашей позиции.

 

Значение Margin Fraction (MF) представляет собой отношение ваших собственных средств, доступных на вашем "Залоговом" балансе, к сумме заемных средств, которые вы используете для торговли.  

Значение MF может варьироваться от ∞ (бесконечности) до MMR, который зависит от выбранного вами кредитного плеча. Например, для плечей от 1x до 10х, показатель MMR является единым и составляет всего 2,5%. Если значение MF снижается ниже MMR или совпадает с ним, это означает, что ваша позиция будет автоматически ликвидирована.

 

На нашей бирже представлена шкала риска (Risk Score), которая визуализирует оценку уровня риска, связанного с вашими торговыми позициями. Она отображает текущее состояние вашего баланса залога и может находиться между 0% (полной платежеспособностью) и 100% (полной неплатежеспособностью).

Оранжевый сектор на шкале означает зону Margin Call, а красный сектор — зону ликвидации.

Чем выше выбранное вами кредитное плечо и чем меньше денег на вашем залоговом балансе, тем выше уровень риска.

Какие показатели еще стоит учитывать?

Залоговый эквивалент/Общая сумма обеспечения (Total Collateral)  Это сумма средств на вашем "Залоговом" балансе, отображенная в эквиваленте USDT.

Незадействованные средства (Free Collateral)
Это средства на вашем "Залоговом" балансе, которые пока не задействованы в открытых позициях.


Баланс для торговли (Balance for Trading)
Это сумма средств, которая доступна на вашем "Залоговом" балансе для открытия и поддержания позиций, умноженная на выбранное вами кредитное плечо (1x, 2x, 3x, 5x и 10x).
Маржа (Margin) Это средства, используемые для обеспечения ваших торговых позиций.
Минимальный размер ордера (Min. Order Amount) Это наименьшая сумма средств (в базовом активе), которую необходимо использовать при размещении ордера.

Минимальный ордер (Min. Order)
Это минимальная сумма средств (в котируемом активе), которую необходимо использовать при размещении ордера.





Комиссия тейкера/мейкера (Taker Fee/Maker Fee)

Taker Fee — комиссия которую пользователь уплачивает, когда его ордер должен быть немедленно выполнен. Например, если вы размещаете Market-ордер, который срабатывает по текущей рыночной цене, вы будете обязаны заплатить Taker Fee. 


Maker Fee — комиссия которую пользователь платит, когда его ордер не срабатывает мгновенно и ожидает своего исполнения в биржевом стакане. 












Минимальный шаг ордера (Min. Size Increment)/ Min. Amount

Минимальный шаг ордера указывает на наименьшую допустимую единицу количества или размера позиции, которую можно указать при размещении ордера на бирже. 


Этот параметр ограничивает точность и дискретность значений, которые можно указать для объема или размера позиции. Например, если показатель составляет 0,001 BTC, это означает, что можно указать количество BTC в заявке только с точностью до трех знаков после запятой. Любое значение, меньше минимального шага, не будет принято биржей. 


Важно также отметить, что параметр Size Increment действителен только для определенных торговых пар, где допускаются десятичные заявки.  Например, для пары XRP-PERP. 

Это значит, что не для всех активов и торговых пар будут применяться одни и те же правила относительно минимального размера заявок и их точности.

Ping Это время, которое требуется для ответа сервера на запрос пользователя.

Какие преимущества маржинальной торговли на WhiteBIT?

  • Маржинальная торговля на WhiteBIT предоставляет трейдерам гибкое кредитное плечо от 1x до 10x. Это позволяет увеличить потенциальную прибыль, но также увеличивает риск, поэтому важно внимательно следить за своими позициями.
  • На WhiteBIT одним из ключевых преимуществ маржинальной торговли являются низкие комиссии, которые обычно не превышают 0,1%. Это снижает затраты на торговлю и позволяет трейдерам сохранить большую часть своей прибыли. Кроме того, владельцы нашего нативного коина WBT, могут получить дополнительные скидки на комиссии, что делает торговлю еще более выгодной.
  • Еще одним преимуществом маржинальной торговли на WhiteBIT является возможность использования различных активов на "Залоговом" балансе для обеспечения безопасности ваших позиций. Однако стоит учитывать маржинальный вес каждого актива, чтобы правильно управлять риском. 
  • Плата за использование заемных средств взимается только в случае, если ваш ордер хотя бы частично выполнен. Это помогает снизить расходы и делает маржинальную торговлю более эффективной.
  • Важно также отметить, что при открытии позиции с использованием кредитного плеча есть возможность создать заявку OCO (One Cancels the Other), что позволяет автоматически отменить одну заявку, если другая выполнена. Это помогает управлять риском и защищать ваши позиции. 
  • Чтобы дополнительно обезопасить свои позиции, на WhiteBIT можно установить Stop-Loss и Take-Profit ордеры. Их можно использовать как по отдельности, так и в комбинации после того, как вы открыли позицию. Если одна из заявок будет выполнена, другая будет отменена автоматически. Детальнее ознакомиться с тем как использовать SL и TP ордеры можно в этой статье.

Какие вопросы возникают чаще всего?

Что такое кросс-маржинальная торговля?

Кросс-маржинальный счет (Cross Margin) — это единый счет, где все ваши маржинальные активы объединены. Уровень маржи один, и ликвидация затрагивает все активы на счете одновременно. Это предостережение о высоком риске, так как при падении уровня маржи ниже минимума вы рискуете потерять все средства на счете. Тем не менее этот тип счета позволяет компенсировать убытки от одной пары прибылью от другой. 

 

Обратите внимание: кросс-маржинальный счет гибок, но в то же время и рискован, так как изолированный счет более предсказуем и безопасен, но требует более аккуратного управления.

 

Что такое изолированная торговля?

Изолированный счет (Isolated Margin) позволяет каждой маржинальной позиции иметь свой отдельный счет. Ликвидация позиции для одной пары не затрагивает другие позиции на других счетах. Это помогает управлять риском более точно, так как вы можете добавлять дополнительные средства на баланс каждого изолированного счета, чтобы избежать ликвидации.

 

Обратите внимание: на WhiteBIT доступен только кросс-маржинальный счет.

Поддержка

В случае возникновения любых вопросов вы можете:

  • Оставить запрос на нашем сайте;
  • Написать на электронную почту службы поддержки: support@whitebit.com;
  • Написать в чат, воспользовавшись кнопкой в правом нижнем углу экрана..

Отказ от ответственности

Обратите внимание, что если WhiteBIT по своему усмотрению определит, что один или несколько ваших Ордеров, или комбинация двух, или более ваших Ордеров представляют серьезную угрозу для надлежащего функционирования любого из рынков цифровых активов и рынков фьючерсной торговли (включая: (i) размещение, подача, публикация, отображение или передача любого Ордера или Транзакции с целью воспользоваться ошибкой другого лица или манипулировать рынком цифровых активов и ценой любого цифрового актива; (ii) подача Ордеров с целью wash trading, подмены, фиктивной торговли или манипулирования ценами; (iii) подавать Ордера на любом рынке цифровых активов с целью создания ложного представления о глубине рынка или рыночном интересе), WhiteBIT оставляет за собой право отменить или аннулировать любые Ваши Ордера и/или Сделки, которые Мы, по Нашему единоличному усмотрению, считаем мошенническими, манипулятивными или нарушающими работу других Пользователей или Платформы. WhiteBIT оставляет за собой право, по своему усмотрению, вернуть средства, полученные в результате такого злонамеренного и вредоносного поведения Пользователя.

Была ли эта статья полезной?

Пользователи, считающие этот материал полезным: 4 из 5