Маржинальна торгівля — це стратегія, що дає змогу трейдерам та інвесторам збільшувати свої позиції на фінансових ринках з використанням позикових коштів. Вона набуває все більшої популярності завдяки можливості збільшення потенційного прибутку і розширення інвестиційних можливостей. Однак це також пов'язано з підвищеними ризиками, включно з можливістю втрати всього вкладеного капіталу. Навіть невеликі коливання ринку можуть призвести до значних збитків, які можуть перевищити початковий депозит. Одним із таких ризиків є ліквідація, процес якої ми розглянемо в цій статті.

Більш детальну інформацію про маржинальну торгівлю на нашій біржі ви можете знайти у відповідному розділі нашого Центру допомоги.

Що таке ліквідація і як вона працює?

Ліквідація — це процес, за якого біржа примусово закриває позицію трейдера, якщо його маржинальні кошти виявляються недостатніми для підтримки відкритої позиції. У маржинальній торгівлі трейдери використовують позикові кошти для збільшення обсягу позицій, що підвищує як потенційний прибуток, так і ризики ліквідації. Це може статися, якщо ціна активу рухається проти позиції, особливо при використанні кредитного плеча. Наприклад, за плеча x2 ризик залишається відносно помірним, тоді як за плеча x10 він стає значно вищим. Ліквідація захищає біржу від непогашених збитків, але для трейдера це може призвести до повної або часткової втрати коштів.

У маржинальній торгівлі такі зміни можуть швидко призвести до нестачі коштів для підтримки позиції. При різких коливаннях цін на криптовалюту процес ліквідації може прискоритися. Коли збитки перевищують певний поріг, біржа автоматично закриває позицію, щоб уникнути подальших збитків. Це призводить до втрати всіх вкладених коштів, оскільки активи трейдера вже не покривають його заборгованість перед біржею.

Процес ліквідації на WhiteBIT може бути частковим. Якщо рівень власних коштів у позиції опуститься нижче ліквідаційного порога, біржа автоматично почне закривати позиції по черзі — від найменших Initial margin до більших. Це відбувається наступним чином:

1. Спочатку ліквідуються маржинальні позиції (ліквідація відбувається за порядком залежно від величини Initial margin для кожної позиції.).
2. Потім, якщо необхідно, ліквідуються криптопозики.
3. Останніми ліквідуються ф'ючерсні позиції.

Initial margin (або початкова маржа) — це сума коштів, яку трейдер повинен внести для відкриття позиції з кредитним плечем. Наприклад, якщо на вашому балансі 500 USDT і ви відкрили позицію з плечем 5x, то ці 500 USDT виступатимуть як ваша початкова маржа.

Більш детальну інформацію про різні типи ліквідації та їхній вплив на ринок ви можете знайти в статті на нашому блозі WhiteBIT за посиланням.

Як уникнути ліквідації?

Першим сигналом про ризик ліквідації вашої позиції стане Margin Call.

Margin Call — це системне повідомлення, що надсилається трейдеру, коли рівень вільних коштів у позиції знижується до мінімально допустимого значення.

Це відбувається в разі значних збитків у позиції, які потребують додаткового забезпечення для її збереження.

Коли відбувається Margin Call, у трейдера є кілька варіантів дій:

• Поповнити маржинальний рахунок. Внесення додаткових коштів збільшить рівень забезпечення і запобіжить ліквідації позиції.
• Закрити збиткову позицію. Це допоможе уникнути подальших збитків і звільнити кошти для інших угод.

Margin Call зазвичай спрацьовує, коли рівень забезпечення позиції знижується до певного мінімального відсотка від власних коштів трейдера.

Наприклад, якщо рівень власних коштів у позиції впаде до 25% (без урахування позикових коштів), система надішле повідомлення про Margin Call. Після цього трейдеру необхідно вжити заходів для підтримки позиції. Якщо трейдер не зробить дій для поповнення рахунку або закриття позиції після отримання Margin Call, існує ризик початку процесу ліквідації. 

Що з себе представляє автовідміна ордерів?

На платформі WhiteBIT діє механізм, покликаний запобігати настанню ліквідації, - Автовідміна ордерів. Цей інструмент автоматично скасовує відкриті ордери перед ліквідацією, якщо трейдер отримує Margin Call. Звільнені кошти використовуються для підтримки збиткової позиції, що дає змогу відкласти її можливу ліквідацію.

Розглянемо приклад роботи цього механізму:

Припустимо, у вас є збиткова позиція на парі BTC/USDT і кілька лімітних ордерів на інших ринках, наприклад, Buy ордери на ETH/USDT. Коли система фіксує Margin Call за вашою збитковою позицією, лімітні ордери на ETH/USDT автоматично скасовуються. Це звільняє кошти, які були зарезервовані для цих ордерів, і спрямовує їх на збільшення забезпечення збиткової позиції.

Таким чином, біржа WhiteBIT впровадила механізми, які допомагають трейдерам мінімізувати збитки при торгівлі з кредитним плечем. Замість повної ліквідації всіх позицій при настанні ліквідації застосовується підхід поступової ліквідації, де закриваються лише частини позицій.

Крім того, механізм автовідміни ордерів сприяє збереженню коштів трейдера, звільняючи кошти, заблоковані в невиконаних ордерах, для підтримки збиткових позицій.

Важливо розуміти, що обидва ці механізми спрямовані на захист трейдерів від значних збитків, які можуть перевищити їхні вкладення. Ці заходи також сприяють фінансовій стабільності біржі та запобігають додатковим збиткам для всіх учасників ринку.

Рекомендовані статті за темою

• Для більш детального ознайомлення з принципами маржинальної торгівлі на нашій біржі, ознайомтеся зі статтею "Що таке маржинальна торгівля?".
• Детальну інформацію про ризики і стратегії маржинальної торгівлі ви знайдете в статті "Маржинальна торгівля: ризики і стратегії".
• Посібник для новачків з маржинальної торгівлі доступний за посиланням "Як почати маржинальну торгівлю: посібник для новачків".

Підтримка

У разі виникнення будь-яких питань, пов'язаних із функціоналом нашої біржі, ви можете:

• Залишити запит на нашому сайті;
• Написати на електронну пошту служби підтримки: support@whitebit.com;
• Написати в чат, скориставшись кнопкою в правому нижньому кутку екрана (у застосунку WhiteBIT у правому верхньому кутку натисніть ).